البنك المركزي يطرح أذون خزانة بـ115 مليار جنيه غدًا الخميس.. تفاصيل العائد وطرق الشراء
يستعد البنك المركزي المصري لطرح أذون خزانة بقيمة إجمالية تبلغ 115 مليار جنيه، نيابة عن وزارة المالية، وذلك من خلال عطاء مقرر عقده غدًا الخميس الموافق 13 أغسطس 2026، في إطار آليات تمويل احتياجات الموازنة العامة للدولة وإدارة السيولة.
ويتضمن الطرح الجديد أذون خزانة بآجال مختلفة، بما يتيح تنويع أدوات الاقتراض الحكومي، حيث تتوزع قيمة الطرح بين أذون خزانة لأجل 182 يومًا، بما يعادل نحو 6 أشهر، وأخرى لأجل 364 يومًا، بما يعادل نحو 12 شهرًا.
تفاصيل طرح أذون الخزانة
تبلغ قيمة أذون الخزانة لأجل 182 يومًا نحو 45 مليار جنيه، بينما تبلغ قيمة الأذون ذات أجل 364 يومًا نحو 70 مليار جنيه، ليصل إجمالي قيمة الطرح إلى 115 مليار جنيه.
ويأتي الطرح ضمن الإجراءات التي تستخدمها وزارة المالية لتوفير احتياجاتها التمويلية وإدارة التدفقات النقدية، إلى جانب مواجهة عجز الموازنة العامة للدولة وسداد بعض الاستحقاقات القائمة واستكمال تنفيذ الاستثمارات العامة الخاصة بعدد من الهيئات الحكومية.
وتعد أذون الخزانة من أدوات الدين قصيرة الأجل التي تعتمد عليها الدولة في إدارة احتياجاتها التمويلية، ويتم طرحها من خلال البنك المركزي المصري نيابة عن وزارة المالية.
استخدام حصيلة أذون الخزانة
توجه حصيلة أذون الخزانة الجديدة إلى تمويل جانب من احتياجات الموازنة العامة، بما يشمل التعامل مع العجز وسداد استحقاقات قائمة، فضلًا عن استكمال آليات تنفيذ الاستثمارات العامة التابعة لعدد من الجهات والهيئات الحكومية.
وتتيح هذه الآلية للحكومة توفير السيولة المطلوبة وفق آجال زمنية محددة، مع استمرار الاعتماد على أدوات الدين المحلية ضمن منظومة إدارة الموارد والالتزامات المالية للدولة.
متوسط العائد على أذون الخزانة
سجل متوسط سعر العائد على أذون الخزانة لأجل 3 أشهر نحو 24.63%، بينما بلغ متوسط العائد على الأذون لأجل 6 أشهر نحو 25.86%.
كما سجل متوسط العائد على أذون الخزانة لأجل 9 أشهر نحو 25.91%، في حين بلغ متوسط سعر العائد على الأذون لأجل 12 شهرًا نحو 25.07%.
وتعكس مستويات العائد اتجاهات السوق وظروف السيولة وأسعار الفائدة، كما تمثل عاملًا رئيسيًا بالنسبة للمستثمرين عند تقييم العائد المتوقع من الاستثمار في أذون الخزانة.
كيف يشتري الأفراد أذون الخزانة؟
يتيح البنك المركزي المصري للأفراد إمكانية الاستثمار في أذون الخزانة من خلال البنوك العاملة مع الجمهور، حيث يتقدم العميل بطلب شراء إلى البنك الذي يتولى بدوره تقديم الطلب نيابة عنه إلى البنك المركزي.
ويجب على الراغب في الشراء تقديم طلبه قبل الساعة الحادية عشرة صباحًا، مع تحديد سعر العائد الذي يرغب في الحصول عليه، ثم يتولى البنك المركزي دراسة العروض المقدمة وتحديد الطلبات المقبولة وفقًا لنتائج العطاء.
وبعد قبول الطلب، يتم تنفيذ عملية الشراء وفق الإجراءات المصرفية المقررة، بينما تتم إعادة العروض التي لم يتم قبولها.
الحد الأدنى لشراء أذون الخزانة
يبدأ الاستثمار في أذون الخزانة من مبلغ 25 ألف جنيه، وهو الحد الأدنى المحدد للشراء، ويمكن للعميل التقدم من خلال البنك الذي يتعامل معه وفق الشروط والإجراءات المعمول بها.
ويحصل المستثمر على العائد وفق الآلية الخاصة بأذون الخزانة، حيث يتم التعامل مع العائد والضريبة المستحقة وفق القواعد المنظمة للاستثمار في أدوات الدين الحكومية.
يتم صرف العائد المرتبط بأذون الخزانة وفق الإجراءات المحددة بعد الموافقة الرسمية على طلب الشراء، بينما يتم تسوية قيمة الأذون عند حلول موعد الاستحقاق وفق الأجل المحدد لكل أداة.
وعند الاستحقاق، يتم تطبيق الضريبة المقررة على العائد وفق القواعد المنظمة، ثم تتم تسوية المبلغ المستحق للعميل بعد خصم القيمة الضريبية المستحقة.
ضريبة أذون الخزانة للمستثمرين المصريين
تبلغ ضريبة العائد على أذون الخزانة بالنسبة للمستثمرين المصريين نحو 20%، ويتم احتسابها على العائد وفق النظام المعمول به، وتخصم من القيمة المستحقة عند التسوية.
وتختلف المعاملة الضريبية للمستثمرين الأجانب، حيث تبلغ نسبة الضريبة على العائد نحو 10% وفق البيانات الخاصة بالطرح.
وتعد الضرائب المرتبطة بأدوات الدين أحد العناصر التي يجب على المستثمر احتسابها عند تحديد العائد الفعلي الذي سيحصل عليه بعد خصم الالتزامات الضريبية.
أهمية أذون الخزانة للمستثمرين
تجذب أذون الخزانة اهتمام المستثمرين الراغبين في أدوات استثمار مرتبطة بالدين الحكومي، حيث يتم تحديد أجل الاستثمار والعائد وفق شروط الطرح ونتائج العطاء.
كما تتيح الأذون للمستثمر اختيار آجال مختلفة بحسب احتياجاته، بداية من الأجل القصير وحتى الأجل الممتد لعام، مع اختلاف العائد وفق مدة الأداة وظروف السوق وقت طرحها.
وتظل قيمة العائد الفعلية التي يحصل عليها المستثمر مرتبطة بسعر الشراء ونتائج العطاء والضرائب المطبقة عند الاستحقاق، ولذلك يجب معرفة جميع التفاصيل المالية قبل تنفيذ عملية الشراء.
البنك المركزي وإدارة السيولة
يؤدي البنك المركزي المصري دورًا رئيسيًا في تنظيم عمليات طرح أذون الخزانة، حيث ينفذ العطاءات نيابة عن وزارة المالية ويتلقى عروض البنوك والمستثمرين ويدرسها وفق آليات الطرح.
وتساهم هذه العمليات في إدارة السيولة داخل السوق، وتوفير التمويل المطلوب لوزارة المالية، إلى جانب تنظيم آجال الدين الحكومي وتوزيع الاستحقاقات على فترات زمنية مختلفة.
ويأتي طرح 115 مليار جنيه ضمن استمرار استخدام أدوات الدين الحكومية لتمويل احتياجات الدولة وإدارة الالتزامات المالية خلال الفترة الحالية.
موعد طرح أذون الخزانة الجديدة
ومن المقرر أن يجري البنك المركزي المصري عطاء أذون الخزانة الجديدة غدًا الخميس 13 أغسطس 2026، بقيمة إجمالية تبلغ 115 مليار جنيه.
ويشمل العطاء أذونًا لأجل 182 يومًا بقيمة 45 مليار جنيه، وأذونًا لأجل 364 يومًا بقيمة 70 مليار جنيه، فيما يتم تحديد العروض المقبولة وفقًا لنتائج العطاء والعائد المطلوب وظروف السوق.
وتواصل وزارة المالية الاعتماد على أذون الخزانة باعتبارها إحدى أدوات إدارة الاحتياجات التمويلية، بينما يتيح النظام المصرفي للأفراد المشاركة في هذه الاستثمارات من خلال البنوك وفق الشروط المحددة.
