عاجل| توقعات لـ بنوك استثمار أجنبية بخفض جديد لسعر الجنيه مقابل الدولار

واصلت بنوك الاستثمار تقاريرها بشأن توقعات التعويم وخفض سعر الجنيه مقابل الدولار، في ظل مفاوضات مصر مع صندوق النقد الدولي حاليا، مشددة على ضرورة إيجاد “حل فعلي” لارتفاع سعر الدولار في السوق الموازية.

وتوقع “إتش بي سي” استقرار سعر الدولار مقابل الجنيه بين 35 و40 جنيه وهو ما يتعين مواجهة التزامات الخزانة العامة قبيل هذا الإجراء لتقليل تداعياته على الدين العام.

كما اتسعت الفجوة بين أسعار صرف العملات الأجنبية في السوق الموازية والرسمية بما يصل إلى 60% و30% تقريبًا بين سعر الصرف الحقيقي (RER) وسعر الصرف الحقيقي الفعلي (REER)، بناءً على حسابات الشركة.

وتابع التقرير إنه وفقا للبيانات الواردة عن البنك المركزي المصري، اتسعت صافي التزامات القطاع المصرفي من العملة الأجنبية بمقدار 340 مليون دولار على أساس شهري مسجلة 27.2 مليار دولار في أكتوبر 2023، وذلك بسبب تزايد صافي التزامات البنك المركزي المصري بمبلغ 823 مليون دولار إلى 11.3 مليار دولار، والتي على الأرجح تتعلق بتسديد بعض من ديون مصر الخارجية.

أما على الجانب الإيجابي، ارتفع صافي احتياطي النقد الأجنبي بنسبة 4.9% على أساس سنوي و  0.20% على أساس شهري إلى 35.2 مليار دولار في نوفمبر، كما ارتفعت الودائع غير المدرجة في صافي الاحتياطي الأجنبي بنسبة 11.8% تقريبا على أساس شهري و3.71 مرة على أساس سنوي لتصل إلى 6.18 مليار دولار في نوفمبر.

كما انخفض مؤشر قيمة مبادلة مخاطر الائتمان في مصر لمدة عام واحد إلى 870 نقطة أساس من مستواه عند 1577 نقطة أساس في الاجتماع السابق للجنة، ولهذا نقدر متوسط العائد من قبل المستثمرين عند 27.9% (قبل الضرائب) بناءً على حسابات إتش سي، الأمر الذي يعكس عائد حقيقي إيجابي بنسبة 0.11% (بعد خصم 15% ضرائب على المستثمرين من أوروبا وأمريكا) وذلك بمتوسط لأسعار التضخم عند 23.6% خلال السنة المقبلة وذلك بالمقارنة بعائد حقيقي سلبي بنسبة 0.50% لأخر طرح لأذون الخزانة لمدة عام عند 27.2%.

أما وحدة الأبحاث "بي إم آي" التابعة لمؤسسة “فيتش سوليوشنز” توقعت مستوى أعلى من ذلك، مشيرة إلى إمكانية تراجع الجنيه لمستوى 40 و45 جنيها للدولار بنهاية الربع الأول من عام 2024، فيما توقع “مورجان ستانلي” مستوى 39 جنيها للدولار.