الذهب يفاجئ الجميع ويتراجع دون ال 6000 جنيه للمرة الأولى منذ أشهر| عاجل

فاجئ الذهب الجميع بانهيار حاد في سعر الأوقية التي تراجعت دون الـ 4000 دولار لتسجل 3961.34 دولار أمس مع صدور بيانات التضخم الأمريكية، مما سحب البساط من الذهب وخسر سعر الذهب محليا 225 جنيها في يومين مدفوعا بتراجع الأوقية وتحسن سعر الصرف في السوق المحلية.

سعر الذهب اليوم في مصر

ومحليا تراجع سعر شراء الذهب لينخفض في تعاملات اليوم إلى 5990 جنيها، بينما سجل سعر البيع 6.065 جنيها في اخر تحديث لحظي للذهب بينما هبط جرام 24 إلى ما دون الـ 7000 جنيه. 

وقال وليد فاروق رئيس مرصد الذهب، إن الأسعار العالمية وراء التراجع الحاد عالميا أسهمت آمال التهدئة بين الولايات المتحدة وإيران في الحد من صعود الدولار، ما وفر بعض الدعم للذهب رغم الضغوط المرتبطة بتوقعات الفائدة، وذلك عقب تصريحات وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو، التي أشار فيها إلى فاعلية الضغوط الاقتصادية المفروضة على طهران، إلى جانب تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن وجود زخم إيجابي في المفاوضات الرامية إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط.

تأثير الأحداث العالمية على أسعار الذهب

وتعكس تحركات الذهب الحالية صراعًا بين عاملين رئيسيين؛ أولهما الضغوط الناتجة عن قوة الدولار وتوقعات التشديد النقدي الأمريكي، وثانيهما استمرار الطلب على الملاذات الآمنة في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي

أوضح سعيد إمبابي رئيس منصة «أي صاغة»، أن أسواق الذهب تمر حاليًا بمرحلة إعادة تقييم لمجموعة من المتغيرات الاقتصادية والنقدية والجيوسياسية، في ظل تداخل عوامل الضغط على الأسعار مع مؤثرات قد تحد من حدة التراجع، مشيرًا إلى أن بيانات سوق العمل الأمريكية جاءت أقوى بكثير من التوقعات، بعدما أضاف الاقتصاد الأمريكي 165 ألف وظيفة خلال أكتوبر، مقابل توقعات بإضافة 65 ألف وظيفة فقط، أي أكثر من ضعف التقديرات.

وأضاف أن قوة بيانات التوظيف عززت توقعات استمرار التشديد النقدي، ورفعت رهانات الأسواق بشأن زيادة أسعار الفائدة الأمريكية خلال اجتماع ديسمبر إلى مستويات تتراوح بين 76% و81%، وهو ما انعكس سلبًا على جاذبية الذهب باعتباره أصلًا لا يدر عائدًا دوريًا.

وأشار إلى أن التصريحات المتعلقة بإمكانية تهدئة المواجهة مع إيران ساهمت في تقليص جانب من الطلب على الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا، بالتزامن مع تراجع الدولار أمام الجنيه، وهو ما أضاف عامل ضغط آخر على القيمة النظرية للمعدن النفيس في السوق المحلية.

تأثير الدولار على الذهب

ولفت إمبابي إلى أن سعر صرف الدولار انخفض الي 53.38 جنيه بنسبة تراجع بلغت نحو 1.02%، موضحًا أن تراجع الأوقية والدولار معًا وضع ضغوطًا مزدوجة على القيمة النظرية للذهب بالجنيه المصري، رغم أن الأسعار المحلية لم تتراجع بالنسبة نفسها المسجلة عالميًا

وشدد إمبابي على أن التراجع الحالي لا يعكس مجرد حركة سعرية عابرة، بل يأتي في سياق إعادة تسعير توقعات الفائدة الأمريكية ومخاطر التضخم والتوترات الجيوسياسية، لافتًا إلى أن بيانات التضخم المرتقبة ستكون اختبارًا مهمًا لمسار الذهب خلال الفترة المقبلة.

وأوضح أن صدور قراءة أعلى من التوقعات قد يعزز رهانات التشديد النقدي ويدفع الأسعار لمزيد من الضغوط، بينما قد تمنح القراءة الأقل من المتوقع المعدن النفيس فرصة لالتقاط الأنفاس واستعادة جانب من خسائره.

وأضاف أن تراجع الذهب خلال يومين لا يكفي وحده للحكم على بداية موجة هبوط ممتدة، لكن المعدن أصبح أكثر حساسية لأي تغير في توقعات الفائدة والدولار والعوائد، وهو ما يتطلب بناء قرارات الشراء والبيع على متابعة هذه المتغيرات مجتمعة، وليس على حركة الأسعار اليومية وحدها.

الدولار يتراجع 55 قرشًا أمام الجنيه ويضغط على أسعار الذهب

شهد سعر صرف الدولار أمام الجنيه المصري تراجعًا ملحوظًا خلال الفترة محل التقرير، لينخفض من نحو 53.93 جنيه في 9 نوفمبر إلى 53.38 جنيه في 10 نوفمبر، فاقدًا 55 قرشًا، بما يعادل نحو 1.02%.

ويؤثر انخفاض الدولار محليًا على تسعير الذهب، إذ يقلص القيمة بالجنيه المصري للأوقية عند تحويل السعر العالمي وفق سعر الصرف، وهو ما يحد من قدرة الأسعار المحلية على الاستفادة من أي استقرار أو ارتفاع في أسعار الذهب عالميًا

بيانات الوظائف الأمريكية تعزز توقعات رفع الفائدة في ديسمبر

تزايدت الضغوط على أسعار الذهب مع ارتفاع توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية، عقب صدور بيانات سوق العمل التي أظهرت إضافة الاقتصاد الأمريكي 165 ألف وظيفة خلال أكتوبر، مقابل توقعات بلغت 65 ألف وظيفة فقط.

وارتفعت رهانات الأسواق بشأن رفع الفائدة في ديسمبر إلى مستويات تتراوح بين 76% و81%، وفق البيانات الواردة، وهو ما يمثل عامل ضغط على الذهب، نظرًا إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد يزيد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا دوريًا.

وتترقب الأسواق بيانات التضخم الأمريكية لشهر أكتوبر، مع توقعات بارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.3% شهريًا، وزيادة التضخم الأساسي بنسبة 0.2%.

وكان معدل التضخم السنوي قد ارتفع إلى 3.7% في سبتمبر، مقابل 3.4% في أغسطس، وهو ما يعيد مخاوف استمرار الضغوط التضخمية إلى الواجهة.

ومن شأن صدور بيانات أعلى من التوقعات أن يعزز رهانات التشديد النقدي ويزيد الضغوط على الذهب، بينما قد تمنح القراءات الأقل من المتوقع دعمًا للمعدن النفيس، خاصة إذا انعكست على توقعات الفائدة والعوائد الحقيقية.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية تعزز المنافسة مع الذهب

سجل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 4.87%، وهو مستوى يعزز جاذبية الأصول المدرة للدخل مقارنة بالذهب، الذي لا يوفر عائدًا دوريًا لحائزيه.

وتتأثر أسعار المعدن النفيس بتحركات عوائد السندات، خاصة العوائد الحقيقية، إلى جانب اتجاه الدولار وتغير شهية المستثمرين تجاه المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية.

ومع ارتفاع العوائد، تزداد تكلفة الاحتفاظ بالذهب مقارنة بالأدوات الاستثمارية التي تحقق دخلًا ثابتًا، وهو ما قد يدفع بعض المستثمرين إلى إعادة توزيع محافظهم الاستثمارية، بما يحد من الطلب على المعدن النفيس.

مؤشرات تهدئة التوترات الأمريكية الإيرانية تقلص الطلب على الملاذات الآمنة

شهدت الفترة الأخيرة تصريحات أمريكية حملت إشارات إلى إمكانية تجنب تجدد المواجهات العسكرية مع إيران، حال إحراز تقدم في المفاوضات المتعلقة بالبرنامج النووي وإعادة فتح مضيق هرمز.

وتؤدي هذه المؤشرات إلى تخفيف جانب من المخاوف الجيوسياسية، وهو ما قد يقلص مؤقتًا الطلب على الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا خلال فترات الأزمات والتوترات الدولية.

توقعات البنوك والمؤسسات المالية لأسعار الذهب

تباينت توقعات المؤسسات المالية الكبرى بشأن مستقبل أسعار الذهب، بين بنوك خفضت مستهدفاتها السعرية لنهاية العام تحت تأثير التحول المتشدد في توقعات السياسة النقدية الأمريكية، وأخرى لا تزال ترى فرصًا لمواصلة المعدن النفيس مكاسبه على المديين المتوسط والطويل.

جولدمان ساكس:

خفض بنك جولدمان ساكس، في 6 نوفمبر، مستهدفه لسعر الذهب بنهاية عام 2026 إلى 4،150 دولارًا للأوقية، مقابل 4،650 دولارًا في تقديراته السابقة، كما خفض توقعاته لنهاية عام 2027 إلى 4،800 دولار، مقارنة بـ5،400 دولار سابقًا.

وأرجع البنك مراجعة توقعاته إلى التحول نحو سياسة نقدية أكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال اجتماع ديسمبر.

سيتي:

توقع بنك سيتي وصول سعر أوقية الذهب إلى 4،500 دولار خلال فترة تتراوح بين صفر وثلاثة أشهر، مع إمكانية ارتفاعها إلى 5،000 دولار خلال فترة تتراوح بين ستة و12 شهرًا.

يو بي إس وبنك أوف أمريكا

ترى مؤسسة يو بي إس استمرار وجود مشترين استراتيجيين للذهب بالقرب من مستوى 4،000 دولار للأوقية، في حين يرى بنك أوف أمريكا أن مستوى 3،750 دولارًا قد يمثل قاعًا محتملًا للأسعار.

البنك الدولي:

تشير تقديرات البنك الدولي إلى تسجيل متوسط سعر الذهب نحو 4،600 دولار للأوقية خلال عام 2026، قبل أن يتراجع إلى 4،250 دولارًا في 2027، ثم إلى 4،000 دولار في عام 2028.

مسح رويترز:

أظهر مسح أجرته وكالة رويترز وشمل 30 محللًا ومتداولًا في 27 أكتوبر، خفض متوسط التوقعات لسعر الذهب خلال عام 2026 للربع الثاني على التوالي، ليسجل 4،495 دولارًا للأوقية، مقابل 4،509 دولارات في التقديرات السابقة، تحت تأثير ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار.

وفي المقابل، رفع المسح متوسط توقعاته لسعر الذهب خلال عام 2027 إلى 4،650 دولارًا للأوقية، مقابل 4،610 دولارات سابقًا، مدعومًا بتوقعات استمرار مشتريات البنوك المركزية والطلب الفعلي.

كما توقع المسح تسجيل متوسط سعر الفضة نحو 70.30 دولارًا للأوقية خلال عام 2026، و66.75 دولارًا خلال عام 2027.

وتجدر الإشارة إلى أن هذه التقديرات تمثل متوسطات سنوية وليست مستهدفات سعرية قصيرة الأجل. كما أن سعر الذهب عند مستوى 4،118 دولارًا للأوقية، المستخدم في المقارنة الواردة، يقل بنحو 8% عن متوسط توقعات عام 2026، وبنحو 11% عن متوسط توقعات عام 2027، وفق الحسابات الواردة بالبيانات.

اتجاه أسعار الذهب خلال الفترة المقبلة.. ترقب التضخم والفائدة والدولار

 وقال امبابي  أن  تراجع أسعار الذهب اليومين الماضيين لا يكفي بمفرده للحكم على بداية موجة هبوط ممتدة، رغم الضغوط التي يتعرض لها المعدن النفيس نتيجة قوة بيانات سوق العمل الأمريكية وارتفاع احتمالات زيادة أسعار الفائدة، بالتزامن مع تراجع الطلب على الملاذات الآمنة بفعل مؤشرات التهدئة الجيوسياسية.

ووفقا لامبابي تظل تحركات الذهب خلال الفترة المقبلة مرهونة بمجموعة من المتغيرات المتداخلة، يأتي في مقدمتها مسار التضخم الأمريكي، وقرارات الاحتياطي الفيدرالي، واتجاه الدولار والعوائد على سندات الخزانة، إلى جانب تطورات الأوضاع الجيوسياسية ومشتريات البنوك المركزية مشيرا الي أن الذهب  أكثر حساسية لأي تغير في توقعات الفائدة والدولار، وهو ما يجعل متابعة هذه المؤشرات مجتمعة ضرورة لفهم اتجاه السوق وتقييم تحركات الأسعار